Dелай Dеньги!

Создание структурированного продукта в инвестициях — еще один весьма успешный инструмент минимизировать риски инвестора. Суть структурированного продукта — в грамотной диверсификации своего капитала и его защите. Это инвестиционное решение наиболее характерно для консервативной либо же умеренной инвестиционной стратегии. Заключается оно в том, что основная часть капитала вкладывается в относительно безрисковые активы с невысокой, как правило — фиксированной, доходностью,  такие как банковские депозиты или облигации, а на ожидаемые проценты доходности от этих вложений за определенный период и формируется вторая часть продукта — более рисковая, но при этом и более прибыльная. Данный инструмент инвестирования неплохо представлен у Alpari. При желании, по указанной ссылке можете ознакомиться с готовыми предложениями структурированных продуктов с ограничением доходности, без ограничения и с касанием. Но в данной публикации я хотел бы сделать акцент на том, как самостоятельно создать структурированный продукт и на основных его принципах работы.

Для начала давайте ознакомимся с основными его составляющими, назовем их «безрисковая часть» и «доходная».

В относительно безрисковую часть вкладываются средства, которые являются Вашей гарантией, что по истечению выбранного Вами горизонта инвестирования потенциально возможные убытки не будут «больше чем…». Это называется уровнем защиты капитала. Для ультра-консерваторов я рекомендовал бы уровень защиты 100%, для более склонных к авантюрам инвесторам — от 95 до 70%.

Доходная же часть продукта, как правило, не ограничена верхними порогами прибыльности, но и риски по ней значительно выше. Она в основном и призвана принести нам максимальную прибыль, при том, что безрисковая часть — только защитить наш капитал.

Давайте рассмотрим на примере как это работает.

Предположим, наш изначальный капитал = 100 000 гривен (долларов, евро или рублей — подставьте кому как больше нравится). Горизонт инвестирования = 1 год. Уровень защиты капитала = 100%. Формируем безрисковую часть из, к примеру, банковского депозита под 16% годовых. Несложно подсчитать, что при 16% годовых нам нужно вложить на депозит 86 206.90 гривен, чтоб по истечению года получить гарантировано обратно 100 000. Этим мы создали свою «подушку безопасности», которая нам обеспечивает уверенность, что по истечению года мы в худшем случае потеряем только время, но не деньги.

Оставшиеся 13 793.10 гривен (100 000 — 86 206.90) являются нашей доходной частью. Ее мы можем смело вложить в памм-счета, доверительное управление, акции и т.д. Предположим, от доходной части нашего капитала мы ожидаем 5% в месяц, то есть 60% в год. Скорректируем это значение на возможные просадки и прочие форс-мажоры, и реальное наше ожидание от доходной части = 50% годовых. В таком случае, при удачном исходе наш портфель выглядит следующим образом:

В таком случае, мы получим на конец года 120 689.65 грн., что составляет 20.69% реальных годовых и значительно больше указанного банковского процента при том, что наш капитал защищен на 100%. Давайте ради интереса посмотрим какой результат был бы при 90% защиты капитала, то есть, мы готовы к потерям 10% от стартовой суммы в случае неблагоприятного исхода. Остальные данные примера остаются без изменений:

 

При таком соотношении, наша безрисковая часть составляет 77 586.21 гривну, прибыль от нее = 12 413.79 грн., доходная часть = 22413.79 грн., прибыль от доходной части = 11 206.89. Итого, в конце года мы получим 123 620.86 грн., что составит 23.62% от изначальной суммы инвестиций.

Дальше при уменьшении уровня защиты капитала самостоятельно поэкспериментировать по аналогии не составит труда. Что примечательно, можно разделить капитал не на 2, а скажем на 3 части — безрисковую (банки, облигации), среднерисковую (реальные памм-счета, индексы, ДУ) и высокорисковую (акции, псевдо-ДУ, хайпы и прочие Гаммы и Владимиры). Все зависит от Ваших «аппетитов».

Всем удачных инвестиций и да прибудет с Вами профит!